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Une bonne structure financière est un gage de pérennité pour une nouvelle entreprise.
Plus elle disposera de ressources financières stables en réserve, plus elle sera en mesure de faire face à des aléas : retard dans la montée en puissance du chiffre d'affaires, impayés, etc.
Le plan de financement à 3 ans se présente de la même manière que le plan de financement initial. Il est composé de deux parties :
une première qui recense, pour un exercice donné, les nouveaux besoins financiers durables de l'entreprise qui doivent apparaître au cours de cet exercice, une deuxième qui recense toutes les nouvelles ressources financières stables qui interviennent sur ce même exercice.
Ce tableau intéresse tout particulièrement le banquier car il permet de définir avec précision le montant des ressources nécessaires à l'entreprise pour financer son programme d'investissements ainsi que son cycle d'exploitation.
Construction du plan de financement à trois ans
Pour construire ce tableau prévisionnel, le créateur devra :
Pour l'année 1
Dans la colonne "besoins" :
- reprendre le contenu du plan de financement initial,
- reporter le montant en capital des emprunts à terme (intérêts exclus, ceci sont à imputer au compte de résultat) qui sera remboursé sur le premier exercice,
- pour les entreprises individuelles : indiquer les prélèvements de l'exploitant qui seront effectués au titre de sa rémunération.
A noter : le cas de l'exploitant d'une entreprise individuelle est particulier car ses revenus correspondent aux bénéfices dégagés par celle-ci. Or, dans le calcul de la CAF (capacité d'autofinancement), les prélèvements de l'exploitant ne sont pas défalqués, il est donc impératif de corriger la CAF en indiquant le montant de ces prélèvements annuels dans la partie besoins. Dans la colonne "ressources" :
- reprendre dans la partie ressources les éléments du plan de financement initial
- Indiquer le montant de la Capacité d'autofinancement (CAF) qui se calcule de la manière suivante pour les entreprises en création :
CAF = bénéfices après impôts + dotation aux amortissements
A noter : selon les banquiers, il est nécessaire que, pour la première année, les ressources excèdent les besoins d'un montant représentant au moins 15 à 20 % du montant de la CAF. Cet excédent doit s'accentuer les années suivantes.
Pour les années 2 et 3
Il ne faudra prendre en compte que les seuls éléments nouveaux apparus dans les besoins ou les ressources durables au cours de chaque exercice respectif. Dans la colonne "besoins" :
- frais d'établissement : généralement, il n'y a pas de nouveaux frais d'établissement sur ces deux années.
Toutefois, certaines entreprises, telles que les entreprises innovantes, doivent réaliser de nouveaux investissements qui engendrent l'apparition de nouveaux frais d'établissement. On prendra pour exemple des frais liés à une campagne de publicité, des frais d'avocats, …
- investissements : n'inclure que les nouvelles acquisitions, par exemple l'achat d'un nouveau véhicule,
- BFR (Besoin en fonds de roulement) : le BFR est indiqué uniquement dans le plan de financement initial. Par la suite, on prendra en compte sa croissance,
- augmentation du BFR : le BFR initial correspond à un certain niveau d'activité qu'il est prévu d'atteindre : un certain niveau de stock, un certain délai de paiement accordé aux clients, …
Plus l'activité croît, plus le BFR augmente. Une hausse du chiffre d'affaires entraîne inévitablement une hausse du volume des stocks (les achats de marchandises sont généralement liés aux ventes) ainsi qu'une hausse des créances clients (les délais accordés aux clients sont identiques mais ces derniers sont plus nombreux).
L'augmentation du BFR due à une croissance du chiffre d'affaires devra impérativement être financée par des ressources stables de l'entreprise,
- remboursement annuel des emprunts à terme : tout comme en année 1, on indique ici le capital des emprunts remboursés au cours de l'année en question,
- prélèvement de l'exploitant : indiquer les prélèvements effectués en année 2 et 3,
- dans les sociétés de capitaux : les associés perçoivent une part des bénéfices de l'entreprise sous la forme de dividendes. Les associés doivent attendre la clôture des comptes pour en recevoir, de ce fait, il est impossible d'en constater en année 1.
Dans la colonne "ressources" :
- fonds propres : dans certaines entreprises (notamment les entreprises innovantes), il peut y avoir des augmentations programmées de capital en année 2 et 3,
- Comptes courants d'associés : indiquer les nouveaux apports, A noter : lorsqu'un prêt bancaire est nécessaire, le banquier impose généralement le blocage des comptes courants d'associés pendant la durée du prêt, ceci afin éviter l'affaiblissement de la structure financière de l'entreprise.
- primes-subventions : elles sont généralement versées en deux fois. Le second versement est souvent soumis au respect de certaines conditions comme l'embauche d'un certain nombre de salariés, …
- CAF : résultant des années 2 et 3,
- Emprunts bancaires et autres emprunts : à indiquer s'il est prévu de contracter de nouveaux emprunts. Modèle de plan de financement à trois ans
Besoins durables | N | N+1 | N+2 | Ressources durables | N | N+1 | N+2 |
| Frais d'établissement Programme d'investissements HT BFR Augmentation du BFR Remboursement annuel des emprunts à terme Prélèvement de l'exploitant (si entreprise individuelle) Dividendes distribués (si sociétés) | ------* | ------- | ------- |
| |||
| Excédent |
(* ---- : ne pas remplir) Voir dans la partie "formulaires et outils" : modèle de tableau en format excel
Mars 2007
Une plateforme réalisée par la Région Champagne-Ardenne
en partenariat avec l'APCE et la Caisse des Dépôts
